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　　初入江湖必读：选基宝典

　　买基金，在千万只基金中选出了一只好基金，就已是成功的一半！投资江湖风险多，大侠初来乍到，还请先看看我这选基宝典！

　　如何在千万支基金中挑选一只好基？

　　主动型的基金，可以将近几年排名靠前的产品按不同类型拿出来比较一下：

　　1、基金经理相对稳定

　　2、规模适中

　　3、长期业绩出色（每一个季度、年度的绝对、相对业绩、排名）

　　被动型的指数基金，可以看选择的指数当时所处的点位和走势来进行判断。

　　随着市场的不断发展，公募基金出现了类似量化、分级、定增等产品，会比较复杂，但我认为简单的方法在偏股型的产品筛选中仍然有效。而且我认为对于投资结果影响最大的，更多还是投资者自己的投资纪律、资金管理、风险承受能力等自身的因素。

　　波动幅度大的基金和平稳增长类型基金，这两种类型基金如何选择和持有？

　　这两类基金，都是从波动率这个指标上进行考虑，建议从投资方式上进行区分。波动较大的基金，一般适合通过基金定投的方式参与；平稳型基金，适合一次性或者少批次投资。

　　而基金作为一种长期投资工具，如何选择基金，长期业绩是其核心指标，包括成立以来每一个季度、年度的绝对收益、相对排名、产品规模、投资团队稳定性等。而当两者长期表现相当时，选择或持有，更多取决于投资者偏好，包括投资方式和风险承受能力等。

　　一招走天下：定投大法

　　基金定投，是指定期定额买入指定基金产品的一种投资方法。许多投资新手凭借这个简单的招式，均摊成本、平滑波动、积少成多，达成了投资目标。练好这一招，走遍天下都不怕。

　　那种类型的基金适合定投？

　　选择基金投资的第一个逻辑是这位基金经理的长期业绩好（每季度、年度的绝对收益，相对排名）。在此基础上，波动越大的产品，越适合定投。因为过程中很容易在低点拿到筹码，在未来趋势机会中弹性更强。但不是绝对的，按照零存整取的概念，长期稳定的产品也能带来一定的回报。长期投资是投资计划，盈利预期是投资提示，是投资纪律中的一部分，并不是很绝对的。基金定投作为一种长期投资方式，不畏惧市场下跌带来的影响，所以适合普通投资者。

　　基金定投，什么频率比较好？

　　高频率的定投也是可以用来短期建仓的。但是长期来看，定投频率过快就不能发挥它分摊成本的作用。基金定投，当净值下跌过程中能够有效拉低份额成本，幅度超过同等上涨过程中对份额成本的提升。太密集的话，由于波动有限、每次投资金额较少，对于成本的影响会偏小。按月为周期来定投相对比较合适。

　　大侠进阶之路：资产配置真经

　　俗话说“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，对于投资者来说，资产配置是分散风险的必备手段。下面将从三个较为典型的问题出发，来为大家讲解如何做好资产配置。大侠且收下这本资产配置真经！

　　保守型投资者，除了宝宝类理财产品，还有哪些合适的投资理财产品可以选择？

　　未来对于只买货币基金和银行理财产品的客户会比较痛苦，收益可能下行，额度或会减少，有些净值型理财还会波动。加上汇率贬值、通胀、经济滞胀等问题，过去投资单一类型、低风险资产的稳健型客户也会很难受。现在的市场环境，也很难出现稳定收益的产品模式。既然没有更好的产品替代，资产配置是一个比较好的选择。举个例子：

　　A有100万可用于投资的资产，希望可以保本。

　　100万资产，若买4%收益的保本理财产品，一年得到4万收益，没有上升空间；若用90万买相同的理财产品，可得收益90*0.04=3.6万，余下10万买基金产品，最差情况下，只要基金亏损不超过-36%，今年就可以实现保本的目标。若基金涨了，收益还有上升空间。

　　在这种熊多牛少的情况下，有什么方法可以保护小散户们的收益？

　　直接的股票投资，因为投资者专业性不足、信息不对称、羊群效应、缺乏纪律等原因，很容易失误。而基金作为一种委托投资方式，仅仅能解决投资能力不足的问题，所以投资纪律是普通投资者首先需要建立的，包括但不限于止盈止损、不追逐热点、长期投资等维度。其次，要有资产配置的概念。通过资产配置，能够降低资产波动、合理安排流动资金，能够有效降低突发情况对于整体投资计划的干扰。

　　资产配置，选择债基和股基的比例是多少比较合适呢？

　　投资的周期，应该是贯穿整个生命周期的。长期投资的时间跨度很长，在这个过程中投资者的状态一定是发生很多变化的。比如刚毕业、没有什么资本，那就是尽量承担更多的风险、可以考虑选择更多的偏股产品，因为等得起、输得起；等有了家庭、孩子，花销多了，资产组合的波动要降低，可能债券基金配置又需要调高一些了；升职加薪、孩子上学后，收入大于支出，可能股票型又多了。这个过程中还会有市场因素，比如2017年上半年大家对股票市场偏乐观，可能又会多配一些股票型基金。所以资产配置是长期的事，但是动态的调整是贯穿其中的，不是一个简单的比例就可以解决的。

　　买卖逻辑一致，告别走火入魔

　　“买基金亏了怎么办？怎么又跌了！我该割肉止损吗？”相信各位基民们都一定都有过这些苦恼。卖比买更难，大侠们小心被情绪占了上风，走火入魔！

　　且看下面三个典型问题，教你如何理智地卖，告别走火入魔。

　　购买基金后该如何止盈和止损？

　　止盈往往跟据预期和市场情况做分析，设置预期值也仅作为提示点，比如市场情况不明朗、盈利不错，可以降低一部分仓位；市场情况比较确定，可以继续持有；当市场比较狂热的时候，例如新增开户数、两融数据、社会融资等都在上涨了，那就得考虑退出了。而基金是否需要止损，更多在于前期的准备上。选择的投资经理是不是长期投资的高手、亏损是因为投资能力还是市场因素、投资资金比例是不是太高了、赎回后的亏损怎么弥补。买和卖的原因一致，举例说，如果买基金是因为投资经理长期能力好，那短期的亏损不但不是问题，反而有可能是加仓的时机。但实际情况中，大家更多地关注自身账户里的盈亏状况，有盈利就跑、亏损了就等，这样是缺乏投资纪律的。

　　持续亏损，该割肉，还是等着回本在卖？

　　割肉或者回本再卖，对于投资者来说都很痛苦，抛开亏损或者时间成本不说，两种选择都是对于自己之前决策的否定。行为金融学中把它称为结果偏好，大家倾向于通过结果来给决策逻辑下论断。其实对于投资者而言，更合理的是，抛开结果，回想决策的逻辑是不是有问题、会不会影响未来的投资。有一个简单的决策逻辑，就是买和卖的原因保持一致。如果是因为短期业绩好买，那短期业绩差就卖；如果长期业绩好买，短期业绩不好就不卖。看好投资经理买，投资经理离职了就卖…..长期实践下来不会犯大错、亏大钱。

　　为什么我买啥啥跌？

　　有的时候是因为您购买后开始关注了，但大部分的情况，是因为这只产品在短期业绩比较亮眼，引起了投资者的关注。大部分事情其实都差不多，特别热的东西往往就已经到顶了，比如足球世界杯比赛里，也有“大热必死”的说法。所以选择基金要更多地观察长期业绩，有时候也要有逆向思维、反向投资的概念。

行走投资江湖，牢记七大心法

　　一、不要盲目追逐市场热点，不要盲目追涨杀跌；

　　二、投资纪律比投资能力更重要；

　　三、投资是长期的事，如果真的是好标的，价值投资策略短期被套很正常；

　　四、基金的选择标准主要是长期业绩（每季度绝对收益、相对排名等），股票投资专业性较强，相比基金，股票投资并不是普通投资者最好的选择；

　　五、买和卖的逻辑一致。比如买债基是因为长期稳健，短期波动不是决策核心因素，如果长期趋势向下才是卖点。股票投资也一样，买的原因消失就是卖的信号。

　　六、资产配置很重要，考虑流动性和风险承受力，当不足以影响个人生活时，某一类资产就不一定需要割肉。

　　七、基金定投是一种很好的投资方法，适用于大多数基民。

　　以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。